Respuesta corta: Los gastos financieros por préstamos para financiar filiales son deducibles en el Impuesto sobre Sociedades de la matriz, descartando su consideración como liberalidades. Es imprescindible acreditar una actividad económica real y cumplir los límites del artículo 16 de la LIS. Esta doctrina permite rectificar ejercicios no prescritos para recuperar cuotas ingresadas indebidamente ante la AEAT.
⚡ Lo esencial: El Tribunal Supremo ha consolidado una doctrina vital para holdings y grupos empresariales en 2026: los gastos financieros derivados de préstamos obtenidos para capitalizar o financiar filiales son plenamente deducibles en el Impuesto sobre Sociedades (IS) de la matriz. Esta resolución tumba la práctica habitual de la AEAT de considerar estos gastos como ‘liberalidades’ o ‘gastos no correlacionados con ingresos’. Se permite la rectificación de ejercicios no prescritos, siempre que exista una actividad económica real y se respeten los límites cuantitativos del artículo 16 de la LIS.
La fiscalidad de los grupos empresariales en España ha estado marcada durante la última década por una litigiosidad extenuante en torno a la deducibilidad de los costes financieros. La Agencia Tributaria (AEAT) mantenía un criterio férreo: si una sociedad matriz se endeudaba para inyectar fondos en sus filiales y no recibía dividendos inmediatos, los intereses de esa deuda no eran deducibles por falta de ‘correlación con los ingresos’.
Sin embargo, el Tribunal Supremo, en su reciente doctrina de 2026, ha clarificado que la gestión de participaciones sociales es, per se, una actividad económica legítima y que la deducibilidad de los gastos financieros no puede condicionarse a la obtención de ingresos directos en el mismo ejercicio. Este cambio de paradigma abre una ventana de oportunidad para que miles de empresas recuperen cuotas ingresadas indebidamente.
El conflicto de origen: La tesis de la AEAT frente a la realidad del Holding
Históricamente, la Inspección de Tributos ha utilizado el artículo 15.e) de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (LIS) —relativo a los donativos y liberalidades— para impugnar la deducción de intereses. El argumento era simplista: si la matriz paga intereses por un préstamo que beneficia a la filial, pero la matriz no obtiene un rédito inmediato (dividendos), el gasto se considera una ‘liberalidad’ en favor de la filial.
Este criterio ignoraba la realidad financiera de los grupos: la matriz se endeuda para fortalecer el balance de sus dependientes, esperando un retorno a largo plazo vía dividendos, plusvalías en una futura venta o sinergias operativas. La sentencia del TS 2026 pone fin a esta interpretación restrictiva, alineándose con el principio de libertad de establecimiento de la Unión Europea y el concepto de causalidad del gasto.
Claves de la Sentencia del Tribunal Supremo en 2026
La doctrina fijada por el Alto Tribunal se basa en tres pilares fundamentales que todo director financiero y asesor fiscal debe conocer:
1. El concepto amplio de actividad económica
El TS determina que una sociedad holding cuya actividad principal es la gestión y administración de participaciones ejerce una actividad económica real. Por tanto, los gastos necesarios para adquirir o mantener dichas participaciones (como los intereses de la deuda) están vinculados a su objeto social y no pueden tildarse de liberalidades.
2. Superación de la correlación ingreso-gasto inmediata
A diferencia del IVA, donde la vinculación debe ser directa, en el Impuesto sobre Sociedades prima el principio de inscripción contable y el de correlación con la actividad. El TS aclara que el gasto es deducible si contribuye a la obtención de ingresos futuros, potenciales o indirectos, incluyendo la revalorización de la propia filial.
3. Compatibilidad con la exención de dividendos (Art. 21 LIS)
Hacienda argumentaba que, si los dividendos están exentos al 95%, el gasto para obtenerlos no debería ser deducible. El Tribunal Supremo rechaza de plano esta idea: la deducibilidad del gasto financiero y la exención del ingreso son dos mecanismos independientes con finalidades distintas (evitar la doble imposición vs. gravamen de la capacidad económica real).
Límites cuantitativos: El artículo 16 de la LIS y el 30% del EBITDA
Es crucial entender que la sentencia del TS otorga el derecho a la deducción ‘en principio’, pero esta sigue sometida a los límites cuantitativos establecidos por la Ley para evitar la erosión de bases imponibles. El gasto financiero neto será deducible con el límite del 30% del beneficio operativo (EBITDA fiscal) del ejercicio.
| Concepto | Límite General | Observaciones |
|---|---|---|
| Mínimo deducible | 1.000.000 € | Siempre deducible aunque supere el 30% del EBITDA. |
| Límite relativo | 30% del EBITDA fiscal | Cálculo según ajustes del art. 16.1 LIS. |
| Exceso no deducido | Sin límite temporal | Se puede deducir en ejercicios siguientes. |
Caso Práctico: Rectificación de cuotas en una Holding Canaria
Imaginemos una sociedad matriz ubicada en Tenerife que, en 2022, solicitó un préstamo de 5.000.000 € para recapitalizar una filial ZEC que atravesaba dificultades operativas. Los intereses anuales ascendieron a 150.000 €. En la declaración del IS de 2022 y 2023, la empresa, por prudencia ante el criterio de la AEAT, no dedujo dichos gastos.
- Escenario previo: La empresa pagaba un 25% de IS sobre esos 150.000 € no deducidos, es decir, 37.500 € de cuota extra al año.
- Escenario post-sentencia TS 2026: La matriz presenta una solicitud de rectificación de autoliquidación por 2022, 2023 y 2024.
- Resultado: Recuperación de 112.500 € (37.500 € x 3 años) más los intereses de demora a su favor (aprox. 4,0625% anual).
Excepciones y Riesgos: Lo que la sentencia NO protege
A pesar del optimismo que genera este cambio doctrinal, un Asesor Fiscal Senior debe advertir sobre los supuestos que siguen bajo la lupa de la Inspección:
1. Estructuras de «Holdings Dinamitadas»
Si la creación de la matriz y el endeudamiento carecen de cualquier propósito económico (motivo económico válido) y solo buscan generar una base imponible negativa para compensar beneficios de otras filiales de forma artificial, la AEAT podría aplicar el artículo 15 de la LGT (Conflicto en la aplicación de la norma).
2. Préstamos Participativos entre entidades del grupo
El artículo 15.a) de la LIS es explícito: no son deducibles los intereses de préstamos participativos otorgados por entidades del mismo grupo. Esta prohibición es legal y la sentencia del TS no la deroga.
3. Adquisiciones de empresas a otras empresas del grupo (Art. 16.5 LIS)
Si la deuda se genera para comprar una filial a otra empresa que ya formaba parte del grupo, la deducibilidad está vetada salvo que se acredite un motivo económico válido muy sólido.
Checklist de documentación necesaria para la defensa fiscal
Si decide aplicar esta deducibilidad o reclamar ejercicios pasados, debe contar con un ‘defense file’ que contenga:
- Contratos de préstamo: Debidamente formalizados, con tipos de interés de mercado (Transfer Pricing) y calendario de pagos.
- Plan de negocio del grupo: Donde se justifique la necesidad de financiación de la filial y la expectativa de retorno de la inversión.
- Certificados de cumplimiento: Actas de Junta General aprobando las operaciones de financiación.
- Acreditación de la actividad económica: En la filial (medios materiales y humanos) y en la matriz (gestión de cartera).
Cómo actuar ante un procedimiento inspector abierto
Si su empresa se encuentra actualmente bajo una inspección de la AEAT y le están cuestionando estos gastos, el procedimiento a seguir es:
- Alegación inmediata: Citar la doctrina vinculante del Tribunal Supremo de 2026.
- Prueba de realidad: Aportar pruebas de que los fondos llegaron efectivamente a la filial y se destinaron a su actividad operativa o reestructuración de deuda.
- Cálculo del EBITDA: Asegurarse de que el límite del artículo 16 se ha calculado correctamente, incluyendo los ajustes por ingresos financieros.
La Administración está obligada a seguir la jurisprudencia del Supremo. Persistir en el criterio antiguo tras esta sentencia podría ser motivo de condena en costas para la AEAT por temeridad.
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